近日，自然資源部中國地質(zhì)調(diào)查局宣布，我國鋰礦找礦取得一系列重大突破，鋰礦資源量從全球占比6%升至16.5%，從世界第六躍至第二，重塑了全球鋰資源格局。

　　據(jù)USGS（美國聯(lián)邦地質(zhì)調(diào)查局）數(shù)據(jù)，截至2023年底，中國鋰資源量（注：資源量resources不同于儲量reserves，后者勘探確定性更高，我國鋰礦儲量為全球第四）約為680萬金屬噸，在全球范圍內(nèi)位居第六，在玻利維亞、阿根廷、美國、智利和澳大利亞之后。鋰資源分布廣泛而集中，南美三國和美國總計占全球鋰資源量的三分之二。

　　具體來看，我國鋰資源有種類多、分布范圍廣等特點，主要是四川鋰輝石、江西鋰云母以及青海西藏的鹽湖。雖然中國不缺少鋰資源，但是由于資源稟賦不佳，導(dǎo)致開發(fā)成本偏高，近年來開發(fā)進度遲緩。

　　更為關(guān)鍵的是，中國是全球最大的鋰電池生產(chǎn)國和消費國，涵蓋了從鋰礦開采、鋰鹽生產(chǎn)、電池材料制造、電池生產(chǎn)到電池回收等各個環(huán)節(jié)，加工和終端生產(chǎn)能力處于全球領(lǐng)先地位。據(jù)五礦期貨分析師曾宇軻介紹，我國新能源汽車出貨量占全球60%以上，鋰電池出貨量超70%；正極材料全球產(chǎn)能占比達到90%，負極材料全球產(chǎn)能占比達到86%，電池制造設(shè)備企業(yè)全球營收占比達到79%。

　　但由于我國缺乏優(yōu)質(zhì)易開采鋰資源礦產(chǎn)，鋰資源地位與鋰電強國地位嚴重錯配，原生鋰依賴南美、澳大利亞、非洲等地供給。數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國鋰資源對外依存度仍達到59%。

　　在此背景下，鋰礦資源量占比提升，對于提高我國鋰產(chǎn)業(yè)的國際競爭力無疑是一大利好?！柏S富的鋰資源可減少對進口鋰礦的依賴，確保國內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展有穩(wěn)定的鋰資源供應(yīng)，降低因外部供應(yīng)中斷或價格波動帶來的風(fēng)險。”曾宇軻認為，在全球綠色能源轉(zhuǎn)型背景下，國內(nèi)鋰礦資源開發(fā)利用有助于打破全球資源供應(yīng)集中在少數(shù)國家的局面，提高中國在國際能源格局中的影響力和話語權(quán)。

　　“通過加強國內(nèi)資源的開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，中國能夠增強產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控性，從鋰礦開采到電池制造再到鋰電池回收，形成完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。這種產(chǎn)業(yè)鏈的完善不僅提升了我國的競爭力，還能通過優(yōu)化生產(chǎn)環(huán)節(jié)，降低生產(chǎn)成本，提高市場競爭優(yōu)勢?！眹牌谪浄治鰩燁欛T達表示，隨著鋰資源儲量的增加，中國有望推動更多的戰(zhàn)略合作，擴大在國際市場上的影響力。通過加強與其他鋰礦資源國的合作，提升資源的開發(fā)和利用效率，中國能夠進一步推動全球鋰供應(yīng)體系的穩(wěn)定化。同時，推動鋰電池的回收和資源再利用技術(shù)創(chuàng)新，也能夠提升資源的綜合利用率，減少對新礦資源的依賴。

　　雖然本次鋰資源量的擴充，有利于進一步鞏固我國鋰資源大國的地位，但短期來看，難以對碳酸鋰供需格局及價格形成較大影響。“鋰資源開發(fā)成本受地域、礦石種類和品位、地區(qū)政策等方面的影響，其中礦石種類和品位對成本的影響最大?！眲?chuàng)元期貨分析師余爍表示，從資源開發(fā)的角度來看，成本是企業(yè)最重視的方面。從資源布局來看，青藏高原東北緣的松潘—甘孜造山帶及其西延部分同樣位于海拔較高地區(qū)，開采難度較大，需要一定時間去開發(fā)。雖然鹽湖提鋰成本最低，但我國鹽湖鋰資源存在鋰離子濃度低和鎂鋰比高的特點，鋰含量的品位較低。不過，目前隨著鹽湖提鋰技術(shù)的進步，鹽湖提鋰將成為我國最重要的供給來源。

　　“鋰礦產(chǎn)資源開發(fā)是一個復(fù)雜且系統(tǒng)的過程，需要綜合考慮礦山開發(fā)的經(jīng)濟性和可行性，從地質(zhì)勘探到礦產(chǎn)實際利用會經(jīng)歷較長的時間。”曾宇軻認為，參考澳洲礦山開發(fā)，從獲取礦權(quán)后的可行性分析，經(jīng)歷礦山設(shè)計、審批建設(shè)、投產(chǎn)等流程，平均耗時在6~8年。因此，地質(zhì)勘探階段取得的成果到鋰產(chǎn)品的兌現(xiàn)，存在較長時間周期，對中短期鋰價的影響十分有限。

　　從盤面上來看，該消息對碳酸鋰期貨并未造成過多影響。數(shù)據(jù)顯示，1月10日，碳酸鋰期貨主力LC2505合約報收77920元/噸，與1月8日相比，下降1.27%。

　　從基本面來看，1月份以來，碳酸鋰整體呈現(xiàn)供需雙降態(tài)勢。供應(yīng)端方面，數(shù)據(jù)顯示，截至1月9日當(dāng)周，碳酸鋰周度產(chǎn)量為15000噸，環(huán)比下降285噸，已連續(xù)三周下降，累計產(chǎn)量減少超過1000噸。顧馮達認為，碳酸鋰周度產(chǎn)量連續(xù)下降，主要受春節(jié)檢修計劃影響。同時，下游需求預(yù)期小幅走弱削弱產(chǎn)量繼續(xù)上行意愿。需求端來看，1月份，碳酸鋰需求呈現(xiàn)環(huán)比下降態(tài)勢，但基本達到了去年下半年旺季時期的消耗水平，維持高位水平。SMM數(shù)據(jù)顯示，2025年1月份，磷酸鐵鋰正極排產(chǎn)24.4萬噸，環(huán)比下降11.4%，三元正極排產(chǎn)5.4萬噸，環(huán)比下降4.5%?！坝捎谙掠尾牧蠌S對春節(jié)前的備庫已逐步進入尾聲，且1月排產(chǎn)存在一定的減量預(yù)期，需求整體預(yù)期有所走弱。”顧馮達說。

　　從庫存來看，由于短期供需處于較為均衡的水平，當(dāng)前碳酸鋰庫存變動幅度有限。數(shù)據(jù)顯示，截至1月9日當(dāng)周，碳酸鋰周度庫存108673噸，環(huán)比增長426噸，已持續(xù)兩周上漲。

　　展望后市，余爍認為，短期碳酸鋰期貨價格或?qū)⒕S持震蕩格局。雖然一季度電池廠排產(chǎn)處于較高水平，現(xiàn)貨需求不錯，春節(jié)前正極廠存在補庫需求，市面上優(yōu)質(zhì)現(xiàn)貨緊缺，基差走強，對盤面價格有一定支撐，不過，目前高庫存也會對價格上漲形成一定的壓制。因此，盤面上下均存在壓力，走勢以震蕩為主。

　　曾宇軻認為，隨著節(jié)假日臨近，碳酸鋰期貨價格或呈現(xiàn)區(qū)間震蕩態(tài)勢?！?月份碳酸鋰上下游產(chǎn)能利用率均下調(diào)，近期供需平衡，庫存小幅波動。一季度下游排產(chǎn)強預(yù)期對鋰價底部支撐較強，而價格回暖彈性供給釋放，缺乏大幅反彈動能，雖然2025年資源端供過于求預(yù)期未改，但我們測算供需錯配量僅1.5個月，供需預(yù)期差會推動階段性行情的產(chǎn)生?！痹钶V表示，一季度若鋰價走弱，將導(dǎo)致鹽廠春節(jié)后復(fù)工意愿減弱，去年初現(xiàn)貨偏緊局面易重現(xiàn)。因此，下游企業(yè)在價格低位備貨意愿較高，而上游企業(yè)挺價堅決，難以接受較大的折扣力度，短期底部下行空間不大。節(jié)后來看，重點關(guān)注需求的兌現(xiàn)程度和延續(xù)性，以及海內(nèi)外鋰礦企業(yè)季報披露生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃。（期貨日報）