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高盛的經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為美聯(lián)儲可能已經(jīng)基本達到了其通脹目標(biāo)。
根據(jù)高盛周五公布的其最新預(yù)測,本月晚些時候美國商務(wù)部發(fā)布的9月個人消費支出價格指數(shù)將顯示,該通脹指標(biāo)的同比漲幅料為2.04%。如果高盛的預(yù)測正確,那么這個數(shù)字將四舍五入為2%,與美聯(lián)儲長期以來的通脹目標(biāo)完全一致。
高盛對PCE價格指數(shù)的預(yù)測,也與克利夫蘭聯(lián)儲的追蹤數(shù)據(jù)基本一致??死蛱m聯(lián)儲的“通脹即時預(yù)測”顯示,9月份的12個月總體PCE通脹率為2.06%,四舍五入后為2.1%。按年率計算,整個第三季度的通脹率僅為1.4%,這遠低于美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。
不過,高盛預(yù)計不包括食品和能源的核心PCE通脹率預(yù)計在9月份為年率2.6%,這比美聯(lián)儲2%的通脹目標(biāo)還明顯要高。僅使用消費者價格指數(shù)CPI計算,本周四的CPI報告顯示,9月份的核心通脹率甚至更糟,高達3.3%。
昨日,有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的知名財經(jīng)記者Nick Timiraos表示,初步估計顯示,美聯(lián)儲首選的通脹指標(biāo)——核心個人消費支出價格指數(shù),在9月的漲幅將低于CPI。
需要說明的是,雖然美聯(lián)儲會參考多個數(shù)據(jù)來做出決策,但個人消費支出價格指數(shù)是其首選的通脹指標(biāo)。其中,核心通脹率是美聯(lián)儲認(rèn)為更能衡量長期趨勢的指標(biāo)。
當(dāng)前美聯(lián)儲官員們認(rèn)為,住房通脹數(shù)據(jù)意外走高是核心通脹指標(biāo)高企的主要驅(qū)動因素,他們認(rèn)為,隨著租金降溫趨勢在數(shù)據(jù)中逐漸顯現(xiàn),相關(guān)通脹將會緩解。美聯(lián)儲主席鮑威爾在9月底談到租金問題時表示,他預(yù)計住房通脹將繼續(xù)回落,而更廣泛的經(jīng)濟狀況也為進一步的通脹降溫奠定了基礎(chǔ)。
本周美國公布了9月CPI和PPI兩大通脹數(shù)據(jù)??傮wCPI和核心CPI的同比、環(huán)比漲幅均超預(yù)期,不過CPI同比漲幅2.4%仍創(chuàng)下2021年2月以來的最低。PPI環(huán)比持平上月,顯示通脹進一步降溫。
分析指出,雖然9月的CPI和PPI通脹數(shù)據(jù)喜憂參半,但最終讀數(shù)仍接近預(yù)期,這表明美國通脹正在向美聯(lián)儲2%的目標(biāo)前進,美聯(lián)儲正在接近其通脹目標(biāo)。
不過可以肯定的是,從9月份公布的喜憂參半的通脹數(shù)據(jù)可以看出,仍需警惕,美聯(lián)儲政策制定者們?nèi)杂幸恍┕ぷ饕觥?/p>
PNC高級經(jīng)濟學(xué)家Kurt Rankin在PPI數(shù)據(jù)公布后表示:“激進的貨幣寬松政策可能會在消費者需求剛剛穩(wěn)定下來并達到可持續(xù)水平時使其激增。這一結(jié)果反過來會給企業(yè)帶來滿足需求的壓力,從而重新引發(fā)企業(yè)自身成本的上漲,因為他們會爭奪必要的資源來滿足需求?!?/p>
昨天,并不算鷹派的今年票委亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克說,基于最近參差不齊的數(shù)據(jù),他對11月暫停降息持絕對開放的態(tài)度。
在本周兩大重磅通脹數(shù)據(jù)落地后,交易員們幾乎肯定地押注美聯(lián)儲在11月和12月的會議上將利率分別下調(diào)四分之一個百分點。